Kde by som mal peniaze investovať tak, aby mi čo najviac zarobili a zároveň aby som platil minimálne poplatky?
Túto otázku si kladie každý kto už pochopil, že investovať svoje ťažko zarobené peniaze je dnes nutnosť. Nútia nás k tomu centrálne banky vytváraním nových peňazí. Klasické peniaze už dávno nie sú uchovávateľ hodnôt ako kedysi. Pekným príkladom je takmer 34% kumulatívna inflácia za posledných 5 rokov.
Dnes popíšem ako na túto otázku ohľadne poplatkov v investovaní reagujem ja. Rozdelím investovanie do troch základných skupín od najlacnejšej varianty po tú najdrahšiu a ku každej napíšem môj komentár.
K tomu pridám príklad, koľko by som si na takomto účte nasporil po poplatkoch za 20 rokov investovania do Indexu MSCI World, ak by som vkladal 100€ mesačne. Výkonnosť po poplatku samotného fondu budem uvažovať 11% p.a.
Poďme rovno na to:
-
Účet u brokera
Toto je, čo sa poplatkov týka, jednoznačne najlacnejšia varianta ako viete investovať do finančných nástrojov. Nižšie ale skúsim vysvetliť, prečo to podľa mňa nemusí byť vždy výhra. Prekážkou pri založení účtu môže byť pre niekoho anglický jazyk. Prípadne to, že nemá následne klientskú podporu v Slovenčine/Češtine. Ak si ale myslíte, že vyberaním konkrétnych akcií, večer po práci, dlhodobo zarobíte viac ako je priemer trhového indexu, asi by som s vami nesúhlasil. Aj keď si nastavíte celosvetové portfólio akcií cez ETF (tu to ale väčšinou neskončí), tak okrem nabádania na ďalšie obchodovanie vám iné služby aplikácia neposkytne.
Reálne porovnanie, ktoré robí každoročne spoločnosť S&P Global ukazuje, že na horizonte 10 rokov porazí výkonnostne Index S&P500 iba 14% aktívne spravovaných fondov. Fondov, ktoré často spravuje tím manažérov a analytikov. A to nie sú ľudia čo si po práci večer vyberajú akcie. Na horizonte 15 rokov skončí horšie ako trh 93% fondov.
Ďalej stojí za zmienku štúdia, ktorá analyzovala cez 25 000 akcií, ktoré boli obchodované na amerických burzách od roku 1926 do roku 2016. Štyri zo siedmich akcií mali za svoju existenciu nižší výnos ako mesačné štátne dlhopisy. Hľadáme ihlu v kope sena.
Príklad : Investujem 100€ mesačne s výnosom 11% p.a. Platím iba poplatok za menovú konverziu 0,5%.
-
Manažovaný účet
Rovno napíšem, že toto je varianta, za ktorú kopem ja. Medzi nevýhody určite patrí manažérsky poplatok, ktorý sa dnes pohybuje na trhu okolo 1% ročne z nasporenej sumy. K nemu ešte treba pripočítať vstupný poplatok, kde sa priemer hýbe okolo 2% z vloženej sumy. Avšak to, čo klient za to dostane, podľa mňa stojí za to.
Čo považujem za najväčšie výhody?
Klient dostáva moju službu, nie aplikáciu. S tým súvisí možnosť komunikovať v prípade technických problémov, neistoty, poklesov na trhu, daňových otázok a podobne. Koľko ľudí, ktorí investujú sami, vydrží ďalej investovať aj v čase poklesu hodnoty ich účtu o viac ako 20%?
Ďalej musím spomenúť to, že klienti odo mňa dostávajú informácie v prípade poklesov, ktoré využívame na lacnejšie nákupy akcií. Štatistiky účtov pod mojou správou hovoria, že títo klienti dosahujú za posledných 7 rokov nadvýnos o 2-3% ročne. Na správcovský poplatok (a ešte niečo navyše) sme si za posledné roky teda dokázali zarobiť.
Ďalej by som spomenul komplexnosť služby. Väčšina ľudí, ktorí so mnou spolupracujú, sa stretne aj s inými potrebami v tejto oblasti, často pomáham s nastavením parametrov hypotéky, porovnaním a analýzou životného poistenia, prípadne konzultujeme o budúcom dôchodkovom zabezpečení.
Niektorí klienti len vďaka správnemu nastaveniu dlhej fixácie hypotéky a zmene v druhom pilieri pred piatimi rokmi zarobili desaťtisíce eur.
V tomto kontexte už tie poplatky možno nie sú až tak enormné.
Príklad : Sporím 100€ mesačne, platím 1% p.a. manažérsky poplatok a vstupný poplatok 2€ mesačne.
Naschvál som pridal aj možnosť, kedy bude mať klient nadvýnos 3% ročne.
-
Investovanie cez banku
K tomuto sa vyjadrím iba krátko, aj keď je to veľká téma, nakoľko Slováci majú stále banky za najobľúbenejšiu formu sporenia. Chápem prečo to tak je, ale treba o tom hovoriť, aby sa to postupne menilo.
Za mňa v tomto prípade veľmi často nedostávate ani veľmi odborný servis, ani komplexnosť služby, ani nadvýnos. Poplatky sa často dostávajú až ku 2% ročne. Plus teraz aktuálna daňová legislatíva bankovým produktom nenahráva a klient musí pri výbere odviesť ešte daň zo zisku vo výške 19%.
Spolu teda v príklade : Investícia 100€ mesačne na 20 rokov, manažérsky poplatok 2% ročne, daň zo zisku 19%.
© 2021 – 2026, Jakub Prístupník – finančný poradca & analytik.